Biaya nyata perdagangan berjangka dan mengapa frekuensi perdagangan penting

Perdagangan berjangka tidak gratis, bahkan jika Anda benar

Ketika kami berbicara tentang pendekatan kami terhadap investasi altcoin, kami menekankan bahwa kami perdagangan berjangka sebagian besar waktu . Ini memberi kita kemampuan untuk mendapatkan keuntungan di pasar yang naik dan turun. Tetapi futures datang dengan biaya yang harus dipahami oleh setiap investor, karena biaya ini secara langsung memengaruhi laba Anda.

Ada dua biaya utama yang terakumulasi saat Anda memegang posisi terbuka di futures perpetual: tingkat pendanaan dan biaya transaksi. Tidak ada yang akan merusak Anda dengan sendirinya, tetapi bersama-sama, mereka membentuk seberapa sering Anda harus berdagang dan berapa lama Anda harus bertahan.

Tingkat pendanaan: biaya tak terlihat untuk tetap berada di pasar

Kontrak berjangka abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, yang membuatnya sangat fleksibel bagi para pedagang. Tetapi untuk menjaga harga berjangka tetap selaras dengan harga spot, bursa menggunakan mekanisme yang disebut tingkat pendanaan.

Begini cara kerjanya: setiap delapan jam (di sebagian besar bursa), sedikit biaya dipertukarkan antara pedagang panjang dan pendek. Seperti yang dijelaskan Coinbase, ketika harga berjangka di atas harga spot, tingkat pendanaannya positif, dan long membayar short. Ketika harga berjangka berada di bawah spot, kursnya negatif, dan short membayar long.

Rumusnya mudah: Biaya Pendanaan = Nilai Posisi x Tingkat Pendanaan. Jika Anda memegang posisi $10,000 dan tingkat pendanaannya adalah +0,01%, Anda membayar $1 setiap delapan jam. Itu $3 per hari, atau sekitar $90 per bulan, hanya untuk menjaga posisi tetap terbuka.

Angka-angka ini terdengar kecil, tetapi bermajemuk. Seperti yang dicatat oleh analisis BingX, selama periode sentimen bullish yang berat, tingkat pendanaan dapat melonjak hingga 0,05% atau lebih tinggi per interval. Pada tingkat itu, posisi beli $10.000 akan menelan biaya $15 per hari, atau $450 per bulan, dalam pendanaan saja.

Inilah sebabnya mengapa mempertahankan posisi berjangka terbuka tanpa batas waktu bukanlah strategi yang layak. Tingkat pendanaan adalah pengurasan modal Anda yang lambat, dan itu adalah salah satu alasan pemikiran beli-dan-tahan tidak berfungsi di pasar berjangka, seperti yang kita bahas dalam posting kami di mengapa pensiunan harus memikirkan kembali pendekatan mereka.

Biaya transaksi: biaya setiap masuk dan keluar

Setiap kali Anda membuka atau menutup posisi, Anda membayar biaya perdagangan ke bursa. Pada platform seperti Bybit dan Bitget, ini biasanya berkisar dari 0,02% (untuk order pembuat/batas) hingga 0,06% (untuk pesanan pengambil/pasar).

Itu berarti membuka dan menutup satu perdagangan $10.000 berharga antara $4 dan $12 dalam biaya. Lakukan itu dua kali seminggu, dan Anda melihat sekitar $400 hingga $1.200 per tahun, per aset, dalam biaya transaksi saja.

Biaya ini dapat dikelola ketika perdagangan Anda menghasilkan pengembalian. Tetapi mereka menjadi destruktif ketika Anda overtrade. Setiap perdagangan tambahan yang tidak berkontribusi pada profitabilitas Anda adalah biaya murni.

Mengapa sekitar 100 perdagangan per tahun per aset adalah target kami

Di sinilah strategi bertemu dengan aritmatika. Kami menargetkan sekitar 100 perdagangan per tahun per aset, yang berarti rata-rata sekitar dua perdagangan per minggu.

Angka ini tidak sembarangan. Ini adalah hasil dari menyeimbangkan dua kekuatan yang berlawanan:

Terlalu sedikit perdagangan meningkatkan risiko. Jika Anda hanya berdagang 20 kali setahun, setiap perdagangan individu memiliki bobot yang sangat besar. Satu keputusan buruk dapat menghancurkan kinerja tahunan Anda. Dengan begitu sedikit titik data, Anda juga tidak dapat melakukan diversifikasi di seluruh kondisi pasar. Anda mungkin menangkap satu tren bagus dan melewatkan tiga tren berikutnya.

Terlalu banyak perdagangan meningkatkan biaya. Pedagang harian yang mengeksekusi 5, 10, atau bahkan 20 perdagangan per hari menghadapi biaya transaksi yang memakan setiap keuntungan. Overtrading juga menyebabkan kelelahan psikologis, keputusan impulsif, dan penurunan kualitas perdagangan. Setiap perdagangan tambahan perlu menyelesaikan standar yang lebih tinggi hanya untuk impas setelah biaya.

Dengan sekitar 100 perdagangan per tahun, kami beroperasi di zona di mana setiap perdagangan berarti tetapi tidak ada perdagangan tunggal yang menjadi bencana. Biayanya dapat dikelola. Frekuensi memungkinkan kami untuk beradaptasi dengan perubahan kondisi pasar. Dan kecepatannya memberi kita waktu untuk menganalisis setiap pengaturan dengan benar daripada bereaksi terhadap kebisingan.

Tujuan kami bukan untuk memenangkan sebagian besar perdagangan, ini untuk menang besar ketika kami menang

Inilah sesuatu yang sering mengejutkan orang: kami tidak bertujuan untuk memenangkan secara signifikan lebih dari setengah perdagangan kami.

Tingkat kemenangan 50-55% mungkin terdengar tidak mengesankan, tetapi tingkat kemenangan hanya setengah dari persamaan. Separuh lainnya adalah seberapa banyak Anda menang versus berapa banyak yang Anda kalahkan.

Rumus yang benar-benar penting adalah harapan: (Tingkat Kemenangan x Kemenangan Rata-rata) dikurangi (Tingkat Kerugian x Kerugian Rata-rata). Seorang trader yang menang 50% dari waktu tetapi rata-rata $300 untuk pemenang dan $100 untuk pecundang memiliki ekspektasi positif $100 per perdagangan. Seorang trader yang menang 70% dari waktu tetapi rata-rata $100 untuk pemenang dan $250 untuk pecundang memiliki ekspektasi negatif -$5 per perdagangan. Trader kedua menang lebih sering tetapi kehilangan uang secara keseluruhan.

Strategi kami dibangun di sekitar prinsip ini. Kami bertujuan untuk menghasilkan lebih banyak secara substansial pada perdagangan yang menang daripada kami kalah pada perdagangan yang kalah. Ini berarti kami disiplin dalam memotong kerugian dengan stop-loss yang ketat, dan kami sabar membiarkan pemenang berjalan ketika pasar mengkonfirmasi tesis kami.

Kalah bukanlah kegagalan. Kerugian adalah biaya perdagangan bawaan, tidak berbeda dengan tingkat pendanaan atau biaya transaksi. Yang penting adalah bahwa pemenang Anda lebih dari sekadar mengkompensasi pecundang Anda, biaya Anda, dan biaya pendanaan Anda, digabungkan.

Mengapa ini penting bagi pengikut copy trading

Jika Anda mengikuti perdagangan kami melalui Perdagangan Salin, memahami kerangka kerja ini membantu menetapkan harapan yang tepat.

Anda akan melihat perdagangan yang merugi. Anda mungkin melihat beberapa berturut-turut. Itu tidak berarti strateginya rusak. Ini berarti Anda sedang menonton proses di mana kira-kira setengah perdagangan diperkirakan akan kalah, tetapi pemenang rata-rata secara signifikan lebih besar daripada rata-rata pecundang.

Anda juga akan melihat bahwa kami tidak berdagang setiap hari. Akan ada periode tenang di mana kami menunggu pengaturan yang tepat. Ini disengaja. Seperti yang telah kami jelaskan dalam filosofi tentang kepercayaan dan risiko, kami lebih suka melewatkan peluang marjinal daripada melakukan perdagangan yang tidak memenuhi kriteria kami, karena setiap perdagangan yang tidak perlu adalah biaya tanpa jaminan pengembalian.

Pedagang yang terlihat paling aktif di papan peringkat seringkali adalah orang yang membayar biaya paling banyak. Aktivitas tidak sama dengan profitabilitas. Pendekatan kami memprioritaskan yang terakhir.

Matematika di balik perdagangan berkelanjutan

Mari kita satukan semuanya dengan contoh yang disederhanakan. Bayangkan kita memperdagangkan satu altcoin, 100 kali dalam setahun:

Kami memenangkan 52 dari perdagangan tersebut, rata-rata $250 per perdagangan yang menang. Kami kehilangan 48, rata-rata $100 per perdagangan yang kalah. Biaya transaksi berjumlah sekitar $800 untuk tahun ini. Biaya pendanaan menambahkan $600 lagi (dengan asumsi kami mengelola waktu posisi untuk meminimalkan eksposur pendanaan).

Total keuntungan: (52 x $250) dikurangi (48 x $100) dikurangi $800 dikurangi $600 = $13.000 dikurangi $4.800 dikurangi $1.400 = Laba bersih $6,800 pada satu aset.

Itu bukan jenis angka yang membuat tangkapan layar viral. Tapi itu nyata, itu dapat diulang, dan itu bermajemuk. Selama beberapa aset dan beberapa tahun, beginilah cara kekayaan berkelanjutan dibangun.

Kesimpulan

Perdagangan berjangka memiliki biaya nyata. Tingkat pendanaan menguras posisi terbuka dari waktu ke waktu. Biaya transaksi terakumulasi dengan setiap perdagangan. Dan semakin sering Anda berdagang, semakin tinggi standar yang perlu dibersihkan strategi Anda hanya untuk impas.

Pendekatan kami menghormati realitas ini. Kami berdagang kira-kira 100 kali per tahun per aset, tidak terlalu jarang setiap perdagangan menjadi pertaruhan berisiko tinggi, dan tidak terlalu sering biaya mengikis keunggulan kami. Kami menerima bahwa perdagangan yang kalah adalah bagian dari proses. Dan kami memfokuskan energi kami untuk memastikan bahwa ketika kami menang, kami menang secara signifikan lebih banyak daripada ketika kami kalah.

Ini bukan pendekatan yang paling menarik untuk berdagang. Tapi itu dirancang untuk bertahan lama.