Negara yang membatasi kripto berjangka — apa yang dapat dan tidak dapat Anda lakukan
Inggris, Australia, Hong Kong, Korea Selatan, Kanada, dan Jepang semuanya mengizinkan kripto spot tetapi membatasi atau membatasi perdagangan berjangka untuk investor ritel. Inilah tampilan sebenarnya dari setiap batasan.
Dibatasi bukan berarti dilarang
Ada perbedaan penting antara negara-negara yang melarang cryptocurrency sepenuhnya dan negara-negara yang mengizinkannya dengan batasan derivatif. Dalam grup kedua ini, Anda dapat dengan bebas membeli, menahan, dan memperdagangkan kripto di pasar spot, tetapi mengakses produk dengan leverage seperti kontrak berjangka, kontrak abadi, atau CFD dilarang untuk investor ritel atau diatur secara ketat.
Untuk investor copy trading, perbedaan ini sangat penting. A strategi yang mengandalkan kontrak berjangka tidak akan menerjemahkan langsung di yurisdiksi ini. Tetapi ada alternatif, dan memahami batasan spesifik membantu Anda membuat keputusan yang tepat.
Inggris, derivatif ritel dilarang, ETN dibuka kembali
Inggris adalah contoh paling jelas dari pembatasan khusus untuk derivatif. Sejak Januari 2021, FCA telah melarang penjualan derivatif kripto, termasuk futures, opsi, dan CFD, kepada konsumen ritel. Alasannya: produk kripto dengan leverage menimbulkan risiko yang tidak dapat diterima bagi investor ritel karena volatilitas dan potensi kerugian yang cepat.
Namun, Inggris tidak anti-kripto. Perdagangan spot diizinkan sepenuhnya, dan pada Oktober 2025, FCA membuka kembali akses ritel ke surat utang (ETN) yang diperdagangkan di bursa kripto, yang menawarkan eksposur harga ke Bitcoin dan Ethereum tanpa leverage. Investor profesional dan institusional masih dapat mengakses derivatif melalui saluran yang diatur.
Untuk investor copy trading yang berbasis di Inggris, jalur praktisnya adalah Strategi khusus spot atau memenuhi syarat sebagai investor profesional. Kerangka peraturan yang lebih luas diharapkan akan diluncurkan sepenuhnya pada 2026-2027.
Australia, penegakan hukum yang ketat
Australia belum mengeluarkan larangan menyeluruh pada derivatif kripto, tetapi Penegakan ASIC telah agresif. Pada tahun 2023, ASIC membatalkan lisensi Binance Australia Derivatives dan menggugat mereka karena salah mengklasifikasikan klien ritel sebagai grosir. Kraken didenda $ 8 juta karena menawarkan produk leverage tanpa penentuan target pasar yang tepat.
Efek praktisnya: derivatif kripto legal di Australia tetapi hanya melalui platform berlisensi yang benar dengan perlindungan konsumen penuh. ASIC telah secara eksplisit mengecualikan derivatif kripto dari bantuan tanpa tindakan transisi, yang berarti platform harus segera mematuhi atau menghadapi penegakan hukum.
Bagi investor copy trading Australia, penghalangnya bukanlah hukum. Ini menemukan platform yang sepenuhnya sesuai. Perdagangan spot tetap mudah melalui bursa yang terdaftar di AUSTRAC.
Korea Selatan, spot hanya untuk saat ini
Undang-Undang Perlindungan Pengguna Aset Virtual (VAUPA) Korea Selatan, yang mulai berlaku pada Juli 2024, menetapkan perlindungan komprehensif untuk perdagangan spot: pemisahan aset, persyaratan asuransi, dan pelaporan aktivitas yang mencurigakan. Tetapi undang-undang tersebut sengaja meninggalkan derivatif di luar ruang lingkupnya.
Korea Selatan belum membuka pintu untuk derivatif kripto yang diatur untuk investor ritel. Pinjaman dan peminjaman oleh platform kripto juga secara eksplisit dilarang. Fase kedua regulasi sedang dalam pengembangan, dan Undang-Undang Dasar Aset Digital mengusulkan rezim lisensi yang lebih luas, tetapi untuk saat ini, investor Korea terbatas pada tempat.
Mengingat adopsi kripto Korea Selatan secara besar-besaran, pembatasan ini memengaruhi sejumlah besar klien copy trading potensial. Strategi spot-only adalah jalan ke depan sampai undang-undang berkembang.
Jepang, diatur tetapi membatasi
Jepang adalah salah satu pasar kripto paling matang di dunia. Badan Jasa Keuangan (FSA) mengatur pertukaran kripto, dan derivatif berada di bawah Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Bursa (FIEA). Perdagangan derivatif kripto legal, tetapi dengan persyaratan ketat tentang lisensi, batas leverage, dan perlindungan konsumen.
Jepang saat ini mengklasifikasikan ulang aset digital sebagai instrumen investasi, yang dapat memengaruhi perlakuan pajak dan memperluas akses yang diatur. Perubahan lebih lanjut diharapkan pada pertengahan 2026. Untuk saat ini, akses ritel ke crypto futures ada tetapi hanya melalui entitas berlisensi FIEA dengan pendaftaran yang sesuai.
Hong Kong, institusi pertama
Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong (SFC) mengatur kripto melalui amandemen Ordonansi Sekuritas dan Berjangka. Perdagangan spot aset utama seperti BTC dan ETH dibuka untuk investor ritel pada tahun 2023 melalui Platform Perdagangan Aset Virtual berlisensi.
Derivatif kripto, bagaimanapun, tetap dibatasi. Pada Februari 2026, SFC memperkenalkan Perpetual Futures Eksklusif untuk Investor Profesional. Akses ritel tidak direncanakan pada tahap ini.
Untuk investor copy trading ritel yang berbasis di Hong Kong, strateginya hanya spot-only. Investor profesional dengan kualifikasi yang diperlukan dapat mengakses toolkit yang lebih luas.
Kanada, hukum sekuritas berlaku
Regulator sekuritas Kanada (CSA) mengharuskan semua platform perdagangan kripto untuk mendaftar dan mematuhi undang-undang sekuritas dan derivatif yang ada. Akses ritel ke produk kripto dengan leverage dibatasi, dengan platform harus memenuhi persyaratan ketat untuk menawarkan produk ini.
Kanada telah proaktif dalam regulasi stablecoin dan pengembangan kerangka kerja kripto yang lebih luas, tetapi sikap konservatif pada derivatif ritel tetap ada. Copy trading berbasis spot tetap menjadi pilihan utama bagi sebagian besar investor ritel Kanada.
Mengadaptasi strategi copy trading Anda
Jika Anda berada di yurisdiksi terbatas, Anda tidak terkunci dari copy trading. Anda dibatasi pada subset strategi yang berbeda. Penyesuaian utama: pilih trader master yang strateginya terutama berbasis spot, pahami bahwa Anda tidak dapat mencerminkan strategi berjangka tanpa hasil yang berbeda, dan kenali bahwa Biayanya berbeda, tidak ada tingkat pendanaan, tidak ada biaya leverage, tetapi juga tidak ada kemampuan untuk mendapatkan keuntungan di pasar yang jatuh.
Pembatasan membentuk toolkit Anda. Itu tidak berubah Pendekatan inti memilih trader yang tepat dan strategi yang tepat untuk situasi Anda.