Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko — mengapa persentase mentah bisa menyesatkan
Pengembalian 100% dengan penarikan 80% sangat berbeda dengan pengembalian 50% dengan penarikan 15%. Memahami pengembalian yang disesuaikan dengan risiko membantu Anda membandingkan pedagang master dengan benar.
Tidak semua imbal hasil diciptakan sama
Jika dua master trader sama-sama menghasilkan imbal hasil tahunan sebesar 60%, apakah mereka sama baiknya? Belum tentu. Satu mungkin mencapai 60% dengan keuntungan yang stabil dan mulus serta penurunan maksimum 10%. Yang lain mungkin mencapai 60% melalui fluktuasi yang liar, dengan penurunan 50% di sepanjang jalan. Angka utamanya sama, tetapi pengalaman dan risikonya sangat berbeda.
Imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko mengukur berapa banyak imbal hasil yang Anda dapatkan per unit risiko yang diambil. Ini adalah konsep terpenting dalam mengevaluasi strategi investasi apa pun, dan sangat relevan untuk memilih master trader mana yang akan diikuti.
Penurunan maksimum: angka yang paling penting
Penurunan maksimum adalah penurunan terbesar dari puncak ke lembah dalam nilai akun Anda. Jika akun Anda naik dari $10.000 menjadi $6.000 sebelum pulih, penurunan maksimum Anda adalah 40%. Angka ini memberi tahu Anda momen terburuk yang akan Anda alami sebagai investor.
Penurunan 40% membutuhkan keuntungan 67% hanya untuk kembali ke titik impas. Penurunan 50% membutuhkan 100%. Matematika pemulihan itu brutal, itulah sebabnya kebanyakan investor tidak dapat bertahan melalui penurunan besar. Semakin kecil penurunan maksimum, semakin besar kemungkinan Anda benar-benar menangkap imbal hasil strategi dalam praktik.
Rasio Sharpe: imbal hasil per unit risiko
Itu Rasio Sharpe mengukur berapa banyak imbal hasil berlebih yang dihasilkan suatu strategi per unit volatilitas. Rasio Sharpe di atas 1,0 dianggap baik, di atas 2,0 sangat baik, dan di atas 3,0 luar biasa. Ini memungkinkan Anda membandingkan strategi dengan tingkat imbal hasil yang berbeda pada skala umum.
Dalam copy trading, Anda dapat memperkirakan rasio Sharpe dengan melihat konsistensi imbal hasil relatif terhadap volatilitasnya. Master trader yang menghasilkan imbal hasil bulanan yang stabil 3-4% memiliki rasio Sharpe yang jauh lebih tinggi daripada yang menghasilkan 15% pada satu bulan dan kehilangan 12% pada bulan berikutnya, bahkan jika rata-rata mereka sama.
Mengapa ini penting untuk pengalaman Anda yang sebenarnya
Strategi yang benar-benar dapat Anda pertahankan melalui siklus pasar lebih penting daripada strategi dengan pengembalian teoretis tertinggi. Strategi yang fluktuatif mungkin menghasilkan keuntungan yang indah di atas kertas, tetapi jika penurunan 50% membuat Anda keluar, pengembalian aktual Anda adalah kerugian yang terealisasi.
Inilah sebabnya mengapa Filosofi Investasi Kami menekankan strategi yang seimbang daripada yang beroktan tinggi. Strategi yang memberikan 30% per tahun dengan penurunan maksimum 15% lebih berharga bagi kebanyakan investor daripada strategi yang memberikan 80% dengan penurunan 50%, karena lebih banyak orang yang benar-benar akan bertahan melalui masa-masa sulit.
Cara mengevaluasi master trader dengan pemikiran yang disesuaikan dengan risiko
Saat membandingkan master trader, lihatlah lebih dari sekadar imbal hasil utama. Periksa penurunan maksimum, konsistensi imbal hasil bulanan, lamanya dan frekuensi periode kerugian, serta rasio keuntungan terhadap kerugian. Anda Akun pertukaran menyediakan data mentah. Pertanyaannya adalah apakah imbal hasil tersebut membenarkan risikonya.
Master trader terbaik tidak hanya menghasilkan imbal hasil yang tinggi. Mereka menghasilkan imbal hasil yang berkelanjutan dan dapat dipertahankan. Itulah perbedaan antara angka-angka mengesankan di layar dan pembangunan kekayaan yang sebenarnya dari waktu ke waktu.