Apa itu tingkat pendanaan dan mengapa mereka memakan keuntungan berjangka Anda
Tingkat pendanaan adalah biaya tersembunyi untuk memegang posisi berjangka abadi. Memahaminya sangat penting untuk mengevaluasi pengembalian nyata dari setiap strategi copy trading berbasis futures.
Biaya untuk tetap berada di posisi berjangka
Tidak seperti kontrak berjangka tradisional yang kedaluwarsa pada tanggal yang ditentukan, masa depan abadi di crypto tidak memiliki kedaluwarsa. Kenyamanan ini datang dengan biaya: tingkat pendanaan, pembayaran berkala yang dipertukarkan antara pedagang panjang dan pendek untuk menjaga harga abadi tetap selaras dengan harga pasar spot.
Tingkat pendanaan biasanya diselesaikan setiap delapan jam. Ketika kursnya positif, pedagang panjang membayar pedagang pendek. Ketika negatif, short membayar long. Arah dan besarnya tergantung pada sentimen pasar dan kesenjangan antara harga perpetual dan spot.
Bagaimana tingkat pendanaan sebenarnya bekerja
Jika tingkat pendanaan adalah 0,01% setiap delapan jam dan Anda memegang posisi long $10,000, Anda membayar $1 per periode pendanaan, atau $3 per hari. Itu $90 per bulan. Jika tingkat pendanaan melonjak menjadi 0,1% selama hiruk-pikuk bullish, Anda membayar $10 per periode, $30 per hari, $900 per bulan pada posisi $10.000.
Angka-angka ini bertambah. Lebih dari setahun, Biaya pendanaan dapat mewakili hambatan yang signifikan pada pengembalian kotor Anda. Strategi yang menunjukkan keuntungan tahunan 50% sebelum biaya mungkin menghasilkan jauh lebih sedikit setelah memperhitungkan tingkat pendanaan, terutama selama pasar satu arah yang berkepanjangan.
Ketika tingkat pendanaan menguntungkan Anda
Inilah nuansanya: tingkat pendanaan tidak selalu menjadi biaya. Jika pasar sangat bullish dan Anda memegang posisi pendek, Anda menerima pembayaran pendanaan. Pedagang terampil terkadang memposisikan secara khusus untuk menangkap tingkat pendanaan yang menguntungkan, mendapatkan penghasilan pasif dari aliran pembayaran.
Ini adalah bagian dari Fleksibilitas strategis yang diberikan futures. Seorang master trader yang sadar akan dinamika pendanaan dapat menyesuaikan arah posisi tidak hanya berdasarkan ekspektasi harga, tetapi juga berdasarkan biaya atau pendapatan yang terkait dengan memegang posisi tersebut.
Tingkat pendanaan dan sentimen pasar
Tingkat pendanaan adalah indikator sentimen pasar yang berguna. Ketika suku bunga sangat positif, itu berarti pasar penuh sesak, dan harga beli membayar premi untuk tetap berada di posisi mereka. Ini sering mendahului koreksi. Ketika suku bunga sangat negatif, pasar takut, dan short membayar, yang dapat menandakan potensi titik terendah.
Pedagang profesional memantau tingkat pendanaan sebagai bagian dari penilaian pasar mereka secara keseluruhan. Untuk investor copy trading, memahami dinamika ini membantu Anda menafsirkan mengapa master trader Anda mungkin memegang posisi yang tampak berlawanan dengan intuisi.
Takeaway praktis untuk copy trading
Saat mengevaluasi kinerja master trader, lihat pengembalian bersih setelah semua biaya, termasuk tingkat pendanaan. Seorang trader yang menghasilkan pengembalian tahunan 40% dengan hambatan pendanaan minimal berkinerja berbeda dari trader yang menghasilkan 60% kotor tetapi membayar 25% dalam biaya pendanaan.
Ini adalah alasan lain mengapa catatan pertukaran yang dapat diverifikasi lebih penting daripada sorotan. Akun pertukaran Anda menunjukkan hasil bersih yang sebenarnya, termasuk setiap pembayaran pendanaan masuk dan keluar.