Backtest strategi abadi AVAXUSDT: hasil dalam sampel vs. di luar sampel

Pendahuluan: dua tahun bearish berturut-turut, dua hasil yang menguntungkan

Ini adalah backtest keempat yang kami terbitkan di Altcopy. Tiga yang pertama mencakup BTCUSDT, ETHUSDT, dan SOLUSDT. Masing-masing memiliki cerita yang berbeda: BTCUSDT dan ETHUSDT keduanya bearish di kedua periode, SOLUSDT menyajikan bullish out-of-sample terhadap bearish in-sample. AVAXUSDT menghadirkan sesuatu yang baru — dua tahun bearish berturut-turut untuk aset dasar, dengan strategi menghasilkan alfa yang berarti di keduanya.

Periode di luar sampel berlangsung dari Februari 2024 hingga Februari 2025, di mana AVAX turun 32,64% berdasarkan beli-dan-tahan. Periode dalam sampel — Februari 2025 hingga Februari 2026 — mengalami penurunan lebih lanjut sebesar 63,03%. Strategi ini mengembalikan +382,96% di luar sampel dan +1.729,09% dalam sampel. Kedua angka tersebut mengalahkan buy-and-hold dengan selisih yang lebar.

Ada juga perbedaan struktural yang perlu diperhatikan: varian strategi ini mencakup filter khusus samping tambahan di atas tren inti dan logika momentum. Ini mengurangi frekuensi perdagangan dibandingkan dengan aset lain — 89 perdagangan selama tahun dalam sampel, 68 selama tahun di luar sampel — tetapi tampaknya meningkatkan kualitas perdagangan, seperti yang tercermin dalam angka faktor keuntungan.

Strategi dan logika pemfilterannya

Pendekatan inti konsisten dengan backtest lain yang diterbitkan di Altcopy: sistem berbasis momentum yang menggunakan indikator mengikuti tren, osilator momentum, dan filter kekuatan arah untuk mengidentifikasi pergerakan arah probabilitas tinggi, kemudian keluar pada sinyal kelelahan.

Arah tren dapat diukur dengan instrumen seperti persilangan rata-rata bergerak, saluran regresi linier, atau pita deviasi tren; momentum dapat disaring menggunakan osilator seperti Stokastik, MACD, atau ukuran laju perubahan; kekuatan arah dapat dinilai menggunakan alat seperti keluarga Indeks Arah Rata-rata, skor momentum yang disesuaikan dengan volatilitas, atau sejenisnya. Implementasi yang sebenarnya menggunakan kombinasi spesifiknya sendiri.

Varian ini menambahkan lapisan lebih lanjut dari penyaringan sinyal khusus sisi — yang berarti kondisi yang diperlukan untuk memasuki perdagangan panjang berbeda dari yang diperlukan untuk memasuki perdagangan pendek. Hal ini tidak jarang terjadi di pasar asimetris, di mana pergerakan ke atas dan ke bawah memiliki karakteristik yang berbeda secara struktural. Efeknya terlihat dalam data: perdagangan yang lebih sedikit, tingkat kemenangan yang lebih tinggi di sisi pendek, dan faktor keuntungan yang bertahan di atas 2,0 di kedua periode.

Hasil dalam sampel (dengan peringatan biasa)

Periode dalam sampel berlangsung dari Februari 2025 hingga Februari 2026, di mana AVAX turun 63,03% berdasarkan beli-dan-tahan. Strategi ini mengembalikan +1.729,09% dari modal awal. Buku pendek berkontribusi +1.318,17%, yang diperkirakan dalam tren turun yang diperpanjang. Buku panjang menambahkan +410,92%, menunjukkan bahwa filter sisi panjang bertahan bahkan ketika aset cenderung lebih rendah.

Seperti semua hasil dalam sampel dalam seri ini: ini adalah hasil yang dioptimalkan. Mereka mewakili langit-langit, bukan harapan.

• Pengembalian bersih: +1.729,09% (long +410,92%, short +1.318,17%)
• CAGR: 1,721.53%
• Pengembalian beli & tahan (periode yang sama): −63,03%
• Total perdagangan yang dieksekusi: 89 (44 panjang, 45 pendek)
• Tingkat kemenangan: 56.18% (52.27% panjang / 60.00% pendek)
• Rasio menang-kalah rata-rata: 1.894
• Faktor keuntungan: 2.428 secara keseluruhan (1.497 long / 4.433 short)
• Rasio Sharpe: 1.321
• Rasio Sortino: 74.057
• Penarikan maksimum (intrabar): −25,87% dari puncak

Rasio Sortino 74.057 sangat tinggi dan tidak boleh diambil pada nilai nominal. Ini mencerminkan tren bearish yang berkelanjutan di mana buku pendek strategi berjalan dengan volatilitas penurunan minimal selama periode yang lama. Angka OOS lebih mewakili seperti apa lingkungan perdagangan langsung.

Hasil di luar sampel (tes jujur)

Periode di luar sampel berlangsung dari Februari 2024 hingga Februari 2025. AVAX turun 32,64% selama periode ini berdasarkan buy-and-hold. Strategi ini mengembalikan +382,96%, dengan buku pendek berkontribusi +232,37% dan buku panjang +150,59%.

Enam puluh delapan perdagangan dieksekusi selama setahun — lebih sedikit daripada dalam periode sampel dan lebih sedikit dari semua aset lain yang diuji. Frekuensi yang lebih rendah ini konsisten dengan logika penyaringan yang lebih ketat dari varian ini. Ketika filter lebih ketat, lebih sedikit sinyal yang lewat, dan perdagangan yang memicu cenderung membawa keyakinan yang lebih kuat berdasarkan kondisi yang mendasarinya.

• Pengembalian bersih: +382,96% (long +150,59%, short +232,37%)
• CAGR: 378.84%
• Pengembalian beli & tahan (periode yang sama): −32,64%
• Total perdagangan yang dieksekusi: 68 (34 panjang, 34 pendek)
• Tingkat kemenangan: 58.82% (52.94% panjang / 64.71% pendek)
• Rasio menang-kekalahan rata-rata: 1,47
• Faktor keuntungan: 2.101 secara keseluruhan (1.841 long / 2.376 short)
• Rasio Sharpe: 0.817
• Rasio Sortino: 6.439
• Penarikan maksimum (intrabar): −47,75% dari puncak

Rasio Sortino 6,439 di luar sampel jauh lebih tinggi daripada metrik yang sama untuk BTCUSDT (yang tidak kami publikasikan secara terpisah di sini), ETHUSDT, dan SOLUSDT dalam periode OOS masing-masing. Ini menunjukkan varian AVAXUSDT mengalami volatilitas penurunan yang kurang berkelanjutan relatif terhadap pengembaliannya - bahkan dalam satu tahun ketika AVAX turun hampir sepertiga.

Memahami degradasi

Setiap sistem yang dioptimalkan terdegradasi dari dalam sampel ke di luar sampel. Pertanyaan yang berguna bukanlah apakah degradasi terjadi, tetapi berapa banyak dan dalam metrik mana.

• Pengembalian: dari +1.729,09% (IS) menjadi +382,96% (OOS) — pengurangan pengembalian kotor sebesar 78%, sejalan dengan aset lain dalam seri ini
• Sharpe: dari 1,321 menjadi 0,817 — pengurangan 38%; bermakna tetapi masih dalam kisaran yang menunjukkan pengembalian nyata untuk risiko yang diambil
• Sortino: dari 74.057 menjadi 6.439 — penurunan absolut yang besar tetapi angka OOS itu sendiri lebih kuat dari aset lain dalam seri ini
• Faktor keuntungan: dari 2,428 menjadi 2,101 — pengurangan 13%; Ini adalah retensi faktor keuntungan terbaik di keempat aset yang diuji
• Tingkat kemenangan: dari 56,18% menjadi 58,82% — tingkat kemenangan benar-benar meningkat di luar sampel, yang tidak biasa dan perlu diperhatikan
• MDD: dari -25,87% (IS) menjadi -47,75% (OOS) — memburuk yang signifikan, meskipun lebih kecil dari BTCUSDT dan SOLUSDT dalam periode OOS mereka

Peningkatan tingkat kemenangan di luar sampel berlawanan dengan intuisi tetapi bukan tanpa penjelasan. Dengan perdagangan yang lebih sedikit dan filter yang lebih ketat, strategi ini mungkin lebih selektif dalam pengaturan yang diperlukan selama periode OOS. Ketika filter melakukan tugasnya, jumlah perdagangan yang lebih rendah dipasangkan dengan tingkat kemenangan yang lebih tinggi adalah hasil yang masuk akal.

Faktor keuntungan di atas 2,0 di kedua periode adalah hasil utama. Di keempat aset, ini adalah satu-satunya di mana faktor laba OOS tetap di atas 2,0. Ambang batas itu tidak sewenang-wenang — itu berarti strategi menghasilkan laba kotor dua kali lebih banyak daripada kerugian kotor dalam kumpulan data yang tidak terlihat.

Penjelasan metrik terperinci

Bagi pembaca yang kurang terbiasa dengan metrik ini, referensi singkat:

• Pengembalian bersih: total laba sebagai persentase dari modal awal $100.000, digabungkan seiring pertumbuhan akun
• CAGR: setara tahunan dari pengembalian bersih selama periode pengujian
• Faktor keuntungan: laba kotor dibagi dengan kerugian kotor. Di atas 1,0 berarti strategi menghasilkan lebih dari yang kalah; di atas 2.0 dianggap sebagai bukti kuat keunggulan
• Rasio Sharpe: pengembalian berlebih tahunan per unit total volatilitas. Di atas 1.0 dianggap baik
• Rasio Sortino: mirip dengan Sharpe tetapi dibagi dengan volatilitas penurunan saja. Lebih cocok untuk strategi dengan profil pengembalian asimetris
• Penarikan maksimum: penurunan puncak ke palung terbesar dalam ekuitas akun selama pengujian, diukur pada tingkat intrabar

Long vs short: kinerja yang konsisten di pasar yang menurun

AVAX bearish di kedua periode pengujian. Ini menjadikannya ujian yang menarik untuk mengetahui apakah buku panjang dapat mempertahankan pengembalian positif dalam lingkungan yang secara struktural tidak menguntungkan bagi pembeli.

• IS long: +410.92% (44 perdagangan, WR 52.27%)
• IS short: +1,318.17% (45 perdagangan, WR 60.00%)
• OOS long: +150.59% (34 perdagangan, WR 52.94%)
• OOS pendek: +232,37% (34 perdagangan, WR 64,71%)

Buku panjang memberikan pengembalian positif di kedua periode meskipun AVAX cenderung menurun. Hal ini dimungkinkan ketika logika mengikuti tren cukup kuat untuk mengidentifikasi pantulan korektif dan keluar sebelum tren turun yang lebih besar dilanjutkan. Tingkat kemenangan di atas 50% di sisi panjang, dikombinasikan dengan rasio menang-kekalahan rata-rata positif, mengkonfirmasi bahwa sinyal panjang bukanlah kebisingan acak. Tingkat kemenangan buku pendek sebesar 64,71% di luar sampel adalah tingkat kemenangan sisi pendek terkuat di semua aset yang diuji dalam seri ini.

Apa yang tidak diperhitungkan oleh backtest

Backtest menggunakan komisi nol. Perdagangan nyata pada futures perpetual AVAX melibatkan biaya pembuat dan pengambil yang bervariasi menurut tingkat bursa dan akun. Dengan 89 perdagangan IS dan 68 OOS, masing-masing membutuhkan dua eksekusi, dampak komisi lebih rendah dalam jumlah perdagangan absolut daripada aset lain dalam seri ini — tetapi ukuran posisi tumbuh secara substansial seiring dengan majemuk akun, yang berarti biaya biaya dolar meningkat dari waktu ke waktu.

Biaya lain yang tidak ditangkap:

• Slippage: AVAX memiliki likuiditas yang lebih rendah daripada BTC atau ETH di pasar abadi; posisi besar dapat menggerakkan pasar saat masuk atau keluar
• Tingkat pendanaan: kontrak berjangka abadi membawa pembayaran pendanaan berkala; Dalam tren penurunan yang berkelanjutan, pemegang short sering membayar dana kepada pemegang panjang, yang akan mengurangi pengembalian sisi pendek
• Penundaan eksekusi: latensi signal-to-order langsung tidak disimulasikan dan akan menghasilkan harga pengisian yang sedikit berbeda dari yang diasumsikan backtest
• Harga pengisian yang berbeda: pesanan pasar terisi pada permintaan, bukan harga menengah; limit order mungkin tidak terisi sama sekali dalam kondisi yang bergerak cepat

Pengembalian OOS setelah memperhitungkan faktor-faktor ini lebih rendah dari +382,96%. Seberapa rendah tergantung pada kualitas eksekusi, tingkat akun, dan kondisi pasar selama periode aktif.

Bagaimana AVAXUSDT dibandingkan dengan aset lain dalam seri ini

Di empat aset sekarang — BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, dan AVAXUSDT — gambaran yang konsisten muncul.

Faktor laba telah bertahan di atas 1,6 di luar sampel untuk keempat aset, dan di atas 2,0 untuk AVAXUSDT secara khusus. Konsistensi lintas aset dalam metrik kinerja paling stabil ini adalah bukti terkuat dari keunggulan asli dalam logika strategi yang mendasarinya.

Jumlah perdagangan bervariasi secara signifikan: AVAXUSDT menghasilkan perdagangan paling sedikit per tahun di seluruh seri. Kondisi masuk yang lebih ketat dari varian ini tampaknya memusatkan kualitas sinyal dengan mengorbankan frekuensi. Apakah trade-off itu lebih disukai tergantung pada pengaturan eksekusi trader dan toleransi untuk menunggu di antara sinyal.

Penarikan maksimum di luar sampel berkisar antara -33,77% (ETHUSDT) hingga -62,05% (BTCUSDT). AVAXUSDT −47,75% berada di tengah kisaran. Seperti semua aset dalam seri ini, ukuran posisi harus memperhitungkan kemungkinan penarikan OOS yang diamati terjadi di awal perjalanan langsung, ketika ada lebih sedikit bantalan untuk menyerapnya.

Kesenjangan keuntungan pengikut untuk mesin fotokopi

Jika Anda mengakses strategi ini melalui copy trading daripada menjalankannya secara langsung, kesenjangan struktural antara hasil pemimpin dan hasil Anda berlaku di sini seperti halnya dengan aset lainnya. Entri salinan selalu sedikit lebih lambat dari aslinya, dan keluar mungkin tertinggal dengan cara yang sama. Dalam lingkungan harga AVAX yang lebih fluktuatif, lag itu bisa lebih mahal per perdagangan daripada aset dengan likuiditas lebih tinggi.

Perkiraan konservatif: perkirakan kinerja buruk 5-15% relatif terhadap pengembalian OOS yang diterbitkan sebagai mesin fotokopi. Diterapkan pada pengembalian OOS yang disesuaikan sekitar +345% (setelah penyesuaian biaya dunia nyata), rentang realistis Anda sebagai pengikut adalah sekitar +293–328%. Masih jauh di depan beli-dan-tahan −32,64%, tetapi tidak 382% penuh.

Kesimpulan: apa yang sebenarnya dikatakan angka-angka kepada kita

AVAXUSDT menghasilkan retensi faktor keuntungan terkuat dari empat aset yang diuji di Altcopy. Faktor keuntungan OOS sebesar 2,101 - dalam setahun ketika AVAX turun hampir sepertiga - adalah hasil yang berarti. Itu tidak terjadi karena kondisinya mudah. Itu terjadi di pasar beruang yang berkelanjutan dengan strategi yang harus bekerja di kedua sisi pasar secara bersamaan.

Kesimpulan utama dari backtest ini:

• Faktor keuntungan OOS 2,101: tertinggi dalam seri ini dan di atas ambang batas 2,0 yang menunjukkan keunggulan struktural asli
• Tingkat kemenangan 58,82% OOS, lebih tinggi dari dalam sampel: logika penyaringan yang lebih ketat tampaknya telah menghasilkan sinyal yang lebih selektif dalam kumpulan data langsung
• Penarikan maksimum −47,75% OOS: nyata dan signifikan; ukuran posisi harus memperhitungkannya secara eksplisit
• Lebih sedikit perdagangan per tahun: varian ini kurang aktif daripada yang lain dalam seri ini; Cocok untuk trader yang nyaman dengan periode penahanan yang lebih lama dan frekuensi sinyal yang lebih rendah

Seperti aset lainnya, ini adalah penelitian, bukan rekomendasi. Strategi ini berkinerja baik pada data yang belum pernah dilihatnya. Itu berarti tetapi tidak cukup dengan sendirinya untuk memproyeksikan kinerja ke depan. Pasar berkembang, dan apa yang berhasil selama dua tahun bearish untuk AVAX mungkin berperilaku berbeda dalam kondisi yang berbeda. Kami akan terus menerbitkan hasil saat kami menguji lebih lanjut.